Economia debole: le PMI in difficoltà di credito

Per le imprese di medie dimensioni in Germania, l'ottenimento di prestiti è diventato sempre più difficile in un clima economico debole. Le banche sono diventate più caute, rendendo più difficile per le imprese finanziare gli investimenti. Questa sfida è particolarmente evidente nell'impresa a conduzione familiare gestita da Laura Lang a Neuwied, Renania-Palatinato. Lei dice che la decisione della sua banca di richiedere ulteriori garanzie l'ha presa di sorpresa e l'ha lasciata frustrata. Lang, che gestisce un'azienda di prodotti ortopedici nella sua quinta generazione, ha recentemente affrontato una importante decisione di investimento. L'azienda aveva bisogno di una somma a sei cifre per acquistare nuove attrezzature di produzione, essenziali per competere con le imprese straniere.

Nonostante i guadagni stabili, i contratti a lungo termine e un solido rapporto di capitale, la banca richiedeva una garanzia pari alla metà dell'importo del prestito. Con tassi di interesse attualmente superiori al quattro per cento, Lang ha deciso di non procedere con la domanda di prestito. Alla fine, la società ha finanziato i nuovi macchinari utilizzando i propri fondi, anche se ammette che questo è stato un enorme sforzo. "Siamo legati alla nostra posizione e non possiamo muoverci", spiega. Mentre sono riusciti a garantire le attrezzature necessarie, avverte che affidarsi esclusivamente alle risorse interne non è sostenibile a lungo termine. Questa situazione riflette sfide più ampie che molte piccole e medie imprese devono affrontare.

Un recente studio condotto dal Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW), in collaborazione con l'Ifo Institute di Monaco, rivela che più aziende che mai affermano che le banche sono eccessivamente restrittive nelle loro pratiche di prestito. Quaranta per cento delle imprese intervistate condividono questa opinione, un livello record. Dirk Schumacher, economista capo del KfW, osserva che l'economia debole sta influenzando i bilanci aziendali. Sia i rapporti di capitale che i rating creditizi sono diminuiti, spingendo le banche ad aumentare i premi di rischio e a stringere le condizioni di finanziamento. Allo stesso tempo, meno aziende stanno cercando capitali freschi.

Secondo il KfW, solo il 27% circa delle grandi aziende si è impegnato nelle discussioni sul credito nel secondo trimestre. Hans-Jürgen Völz, economista capo della Federazione delle industrie tedesche (BVMW), condivide le preoccupazioni sulla tendenza. Egli attribuisce il problema meno alle questioni economiche globali e più ai fattori interni. "I nostri membri stanno lottando a causa delle politiche di prestito restrittive delle banche", afferma. "Völz critica lo stato attuale delle cose, sottolineando che questi problemi sono in gran parte auto-creati". "Le banche valutano attentamente la redditività delle imprese", aggiunge. "Questo crea un circolo vizioso che mette ulteriormente a dura prova posizioni finanziarie già fragili".

Il Consiglio europeo di Lussemburgo, che si è riunito a Bruxelles il 16 e 17 novembre, ha adottato una risoluzione sulla politica di concorrenza e di concorrenza nel settore delle piccole e medie imprese (PMI) e ha invitato la Commissione a presentare proposte per la definizione di norme di concorrenza per le piccole e medie imprese (PMI).