Les États-Unis émettent des bons du Trésor à 10 ans au taux le plus élevé depuis la crise financière

Le Trésor américain a mis aux enchères 42 milliards de dollars en obligations à 10 ans mercredi, enregistrant le rendement le plus élevé pour ces obligations de référence depuis 2007. 683%, dépassant les niveaux d'avant la vente aux enchères et signalant une demande d'investisseurs modérée malgré des coûts d'emprunt élevés.

Malgré cette baisse, les marchés ont toujours évalué à 100% la probabilité d'une hausse des taux avant la fin de l'année, soulignant les inquiétudes persistantes concernant les pressions inflationnistes. Les analystes ont noté que si les chiffres récents de l'inflation étaient alignés sur les attentes, ils n'ont pas grand-chose fait pour atténuer les craintes d'un resserrement supplémentaire. Gregory Faranello d'AmeriVet Securities a souligné que " les déficits restent disproportionnés, la croissance reste solide et l'inflation dépasse l'objectif de la Fed ", ce qui rend une baisse des taux peu probable à court terme. La réunion de la Fed de septembre se concentrera probablement davantage sur les prochains rapports sur l'inflation et les données sur l'emploi plutôt que sur une action immédiate.

Steve Ryder d'Aviva Investors a suggéré que les décideurs politiques pourraient donner la priorité à la prochaine publication de l'IPC et aux indicateurs du marché du travail avant de décider si un resserrement supplémentaire est nécessaire. Christopher Hodge de Natixis North America a fait écho à des sentiments similaires, notant que si l'inflation s'approche progressivement de l'objectif de la banque centrale, le ralentissement des dépenses de consommation et les conditions de travail fragiles pourraient retarder toute décision d'augmenter les taux.

Les actions américaines se sont rapprochées des plus hauts de tous les temps alors que l'optimisme autour de l'intelligence artificielle a entraîné des gains dans le secteur des technologies. Les contrats à terme S&P 500 ont légèrement augmenté, soutenus par l'amélioration des rapports de bénéfices et le renouvellement de l'appétit des investisseurs pour les entreprises liées à l'IA. Les entreprises de semi-conducteurs telles que Sandisk Corp. ont connu des rallies brusques, alimentées par la spéculation sur la cotation publique potentielle d'OpenAI. 2%, les actions technologiques étant prêtes à un gain hebdomadaire de plus de 1%. Les marchés mondiaux ont montré des performances mitigées, les prix de l'énergie fluctuant alors que les inquiétudes concernant les tensions géopolitiques ont refait surface.

Les prix du pétrole brut ont brièvement grimpé avant une annonce géopolitique majeure, bien que la tendance se soit inversée plus tard dans la journée. Le dollar s'est affaibli par rapport à l'euro et à la livre sterling, tandis que le yen japonais s'est renforcé. 5%. Dans l'ensemble, la semaine a été définie par des signaux divergents, allant de la hausse des rendements obligataires à la résilience des marchés boursiers et à un équilibre délicat entre les inquiétudes concernant l'inflation et la croissance économique. Alors que la Fed se prépare pour sa prochaine décision de politique, les investisseurs restent vigilants, en attendant plus de clarté sur la façon dont les banquiers centraux navigueront dans le paysage complexe de la hausse des coûts et des résultats incertains.