La adquisición de Addiko Bank supuso un cambio importante

Se ha producido un cambio significativo en la batalla de adquisición de Addiko Bank, una importante institución financiera con sede en Viena. La junta directiva inicialmente favoreció la oferta de adquisición de Raiffeisen Bank International (RBI), a pesar de la oferta más alta de Nova Ljubljanska Banka (NLB). Sin embargo, esta postura fue revisada recientemente, marcando un momento crucial en la competencia en curso entre los dos bancos por el control de Addiko. La situación comenzó a tomar forma hacia fines de mayo cuando la Junta Directiva de Addiko apoyó la oferta de adquisición significativamente más baja de RBI.

Esta decisión se justificó por motivos de fiabilidad de pago, mientras que el consejo no recomendó ni desalentó a los accionistas a aceptar la oferta de NLB. En ese momento, destacaron las preocupaciones sobre la falta de garantías de NLB de que los inversores más grandes compraran sus acciones y los posibles obstáculos regulatorios en Croacia. Sin embargo, según las ideas de un observador bien informado, estos puntos se consideraron irrelevantes ya que el Banco Central Europeo, en lugar del croata, tiene la última palabra en tales asuntos. Tras el aumento de NLB de su oferta de adquisición a 37 euros por acción, RBI anunció que los accionistas que poseen más del 50 por ciento de las acciones de Addiko aún apoyan su oferta.

Según la ley austriaca de adquisición, los accionistas que han aceptado la oferta del RBI pueden revocar su aceptación dentro de los cuatro días hábiles antes de la fecha límite del 22 de julio y optar por la oferta mejorada de NLB. Sin embargo, el viernes pasado, después de que NLB elevara su oferta nuevamente, la Junta de Addiko decidió cambiar su posición inicial con respecto a la oferta del RBI. Teniendo en cuenta el atractivo financiero mejorado de la oferta de NLB y las condiciones adicionales adjuntas a la propuesta del RBI, la Junta de Addiko concluyó que ya no recomendaría explícitamente a los accionistas que aceptaran la oferta del RBI. En cambio, la junta declaró que no recomendaría ni aconsejaría a los accionistas que aceptaran o rechazaran la oferta del RBI.

Además, los miembros de la administración y el consejo de supervisión de Addiko enfatizaron que se reservan el derecho de decidir más tarde si y cuándo aceptar las ofertas de RBI o NLB, dadas las circunstancias cambiadas. NLB había intentado previamente adquirir Addiko Bank hace dos años, que operaba bajo el nombre de Hypo Alpe Adria hasta 2016, cuando fue reestructurado. Esa oferta anterior de 22 euros por acción no tuvo éxito, ya que solo los accionistas que poseían el 36 por ciento de las acciones la aceptaron, quedando por debajo del umbral del 75 por ciento requerido. 50 euros en mayo después del anuncio de NLB de una oferta de 29 euros. A partir de hoy, RBI no ha ajustado más su oferta.

La oferta de Addico es un acuerdo de compra de acciones de Addico por valor de 5 euros por acción a principios de junio y se elevó ligeramente a 37 euros en la semana anterior, lo que hace que su oferta actual sea aproximadamente un 40 por ciento más alta que la de RBI. La trayectoria futura de la batalla de adquisición sigue siendo incierta, especialmente teniendo en cuenta la estructura fragmentada de accionistas de Addico, donde el accionista más grande posee poco menos del diez por ciento de las acciones. El empresario serbio Davor Macura, propietario del banco serbio más pequeño Alta Bank, ha acordado con RBI vender alrededor del 30 por ciento de sus acciones de Addico. El 96 por ciento de las acciones de Addico. Estas opciones vencerían el 30 de junio de 2026, pero se extendieron hace unos días.

Las implicaciones de esta extensión podrían influir en la dinámica de la carrera de adquisiciones, alterando potencialmente el equilibrio de fuerzas entre los licitadores competidores.