Musk pravi, da je spajanje SpaceX-Tesla dobra ideja

Elon Musk je v torek izjavil, da bi bila združevanje njegovih dveh javnih podjetij, SpaceX in Tesla, dobra ideja, kar je prva uradna potrditev, da potekajo uradni pogovori. Najbogatejši človek na svetu je razkril, da sta oba vodstva ustanovila posebne odbore za oceno morebitne povezave. Ta korak predstavlja najpomembnejši korak k ustvarjanju večtriljonskega konglomerata, osredotočenega na umetno inteligenco. Takšna združitev bi bila največja združitev v zgodovini, saj bi združila sedmo in enajsto najdragocenejše družbe na svetu.

V skladu s členom 107 (3) (c) PDEU bi morala družba LuxOpCo, če bi bila združljiva s členom 107 (3) (c) PDEU, plačati davek, ki ga mora plačati družba LuxOpCo. Musk se je obrnil na vlagatelje med konferenčnim klicem po objavi dobička za tretje četrtletje družbe SpaceX. Poudaril je, da je kot izvršni direktor obeh podjetij obravnavan kot stranka v sporu in je zato izključen iz razprav posebnih odborov. Ti organi so sestavljeni izključno iz neodvisnih direktorjev. Musk je opozoril, da so bili odbori ustanovljeni na zahtevo delničarjev, ki imajo končni organ za odobritev vsake transakcije.

Medtem ko je izrazil osebni optimizem glede strateških koristi, je opozoril, da se odbori še niso dogovorili o pogojih in da dogovor ni zagotovljen. Finančni razlogi za združitev temeljijo na hitri rasti sektorja umetne inteligence SpaceX-a. 6 milijard v istem obdobju lani. 9 milijard. 1 milijarda leto prej. 57 milijard, kar je dejanski rezultat precejšen. Glavni gonilnik tega porasta je bila širitev SpaceX-ovih operacij računalništva v oblaku in podatkovnih centrov. 6 milijard, proti 813 milijonom letno in trikrat več kot v prejšnjem četrtletju.

Velik del tega prihodka izhaja iz najema presežne računalniške zmogljivosti tekmecem, ki razvijajo modele, vključno z Anthropic, Google in Reflection AI, in ne iz lastnih modelov SpaceX. Musk je opisal, da so ga nenehno preganjali hiperskalaterji in manjša podjetja, ki so iskala dostop do njegove strojne opreme. Po njegovem mnenju bi podjetje lahko večkratno najemalo svoje računalniške vire, če bi sprejelo vse prihajajoče ponudbe. Kljub povečanju prihodkov, kapitalni odhodki ostajajo ogromni. 4 milijarde v prejšnjem četrtletju in višji od konsenznih ocen. Večina teh naložb je bila namenjena podatkovnim centrom in čipom.

Če pogledamo v prihodnost, je glavni finančni direktor SpaceX-a Bret Johnsen navedel, da se pričakuje, da se bodo kapitalski izdatki še povečali in v četrtem četrtletju dosegli med 35 in 40 milijardami dolarjev. To je veliko več od napovedi analitikov. 7 gigavatov računalniške zmogljivosti. Dve družbi sta v zadnjih letih poglobili operativne vezi, s čimer sta postavili temelje za morebitno integracijo. Marca je Musk napovedal Terafab, skupno podjetje za veliko tovarno polprevodnikov v Teksasu. Ta objekt ima za cilj proizvodnjo čipov za avtonomna vozila, humanoidne robote in orbitalne podatkovne centre AI.

Musk je načrtoval časovni okvir za Terafab, v katerem je navedeno, da se prvi preskusni čip pričakuje okoli maja ali junija naslednjega leta, obseg proizvodnje pa je predviden za tretje četrtletje leta 2028. Skupni stroški teh projektov bi lahko sčasoma dosegli 119 milijard dolarjev. Dodatne sinergije vključujejo razvoj Roadsterja, letečega športnega avtomobila, ki je bil predstavljen prejšnji teden, ki uporablja hladne plinske potisnike, ki jih je razvil SpaceX. Poleg tega je Muskov model AI, Grok, na voljo brezplačno v številnih vozilih Tesla. Musk je trdil, da sodelovanje pri superinteligenčni programski opremi, zasnovi čipov, robotiki in povezljivosti z orbito prek ozvezdja Starlink ponuja znatne medsebojne koristi.

Spomnil se je na koncept "superinteligenčne singularnosti" kot ključnega motivatorja za združevanje entitet. Tržni odziv je bil takojšen. 8 odstotkov. Špekulacije o združitvi so se v zadnjih tednih okrepile. Prejšnji teden je Barclays predlagal, da bi bil dogovor objavljen pred Teslinim letnim srečanjem delničarjev v decembru. Po besedah osebe, ki je seznanjena z zadevo, so se pogovori začeli v zadnjih tednih in bi lahko privedli do tega, da bi SpaceX kupil Teslo. Ta posameznik je opozoril, da je Tesla za svetovanje pri postopku zaposlila investicijsko banko. Lastniške strukture kažejo, da bi združitev utrdila moč pod Muskom.

Trenutno ima skoraj petino Tesle in malo manj kot polovico SpaceX-a. Analitiki kažejo, da bi združeni subjekt verjetno padel pod njegov nadzor. Vendar pa še vedno obstajajo postopkovne ovire. Vsako združitev zahteva odobritev delničarjev, pri čemer mora vsaj 50 odstotkov delničarjev Tesle glasovati za nadaljevanje posla. Kljub negotovosti je pričakovanje vlagateljev pozitivno. Gene Munster, izvršni direktor podjetja Loup Ventures, je komentiral verjetnost dogovora in povečal svojo oceno verjetnosti z 90 na 95 odstotkov v naslednjih dveh letih. Predlagal je, da bi se transakcija lahko zgodila v naslednjem letu, s sklicevanjem na notranji zagon.

Medtem se tradicionalna glavna dejavnost podjetja SpaceX, internetna storitev Starlink, še naprej povečuje, čeprav se sooča z izzivi zaradi upada povprečnega prihodka na uporabnika. Dolgoročne ambicije podjetja so še vedno odvisne od uvedbe rakete Starship v redno uporabo, vendar se njegov trenutni finančni profil vse bolj spominja na profil velikega ponudnika računalniškega oblaka, ne pa zgolj na vesoljsko podjetje. Musk je že prej v SpaceX integriral druga sredstva, vključno s socialno platformo X in njegovim laboratorijem za umetno inteligenco xAI. To kaže na širšo strategijo utrjevanja njegovega tehnološkega imperija.

Prihodnje odločitve posebnih odborov bodo določile, ali se ta konsolidacija razširi na avtomobilski sektor. Do takrat bosta oba podjetja še naprej delovala neodvisno, SpaceX pa se bo osredotočil na širitev svoje infrastrukture za umetno inteligenco, Tesla pa bo nadaljeval delo na električnih vozilih in avtonomiji. Izid teh razprav še vedno čaka, ker trenutno ni dokončnega dogovora o pogojih transakcije.