Tehnološki napad je prestrašil svetovne borze

V ponedeljek je korejska borza zabeležila zgodovinski padec v višini 10%, kar je največje dovoljeno pod njenimi mehanizmi za samodejno stabilizacijo. Ta dramatičen padec je nastal kljub prejšnjemu optimizmu, ki ga je spodbujal porast naložb v umetno inteligenco (AI) v letu 2026. Nasprotno pa so evropski trgi pokazali večjo odpornost, s povprečnimi upadi okrog 1%, medtem ko je Nasdaq v ZDA padel za 2,2% in S&P 500 padel za 1,44%.

Primarni katalizator za prodajo je, kot se zdi, možnost zvišanja obrestnih mer s strani Zvezne rezerve. Ta možnost je spodbudila vlagatelje, da ponovno ocenijo svoja pričakovanja glede prihodnje rasti tehnologij umetne inteligence, ki so prej povzročile znatne dobičke v tehnoloških delnicah.

Evropski trgi, ki so manj izpostavljeni visokotehnološkemu sektorju, so zabeležili zmerne izgube, pri čemer je indeks Euro Stoxx 50 pokazal povprečno zmanjšanje za 1%. Medtem je japonski borzni trg močno trpel, padel za skoraj 3,5%, hongkonški indeks Hang Seng pa je vstopil v območje medvedov, saj je padel za 20% od nedavnih najvišjih točk. Analitiki UBS so ugotovili, da vlagatelji vse bolj prepoznavajo znake nasičenosti trga in se začnejo spraševati, koliko se lahko nadaljnje tehnološke zaloge dvignejo, preden se srečajo s tveganji.

Na močno zmanjšanje je vplivalo več dejavnikov, vključno s prisilnim prenehanjem pozicij s strani malih vlagateljev in prodajo vzvodnih ETF-jev, od katerih so se nekateri v enem samem dnevu soočali z izgubo do 25%. Alexander Redman, strateg pri CLSA v Singapurju, je poudaril, da je spekulativna narava korejskega trga, ki ga močno poganjajo maloprodajni vlagatelji, igrala ključno vlogo pri povečanju nestanovitnosti.

Nvidia se je popravila za 3,5%, skupni indeks polprevodnikov na Wall Streetu pa je padel za 6%. v Evropi so se podjetja, kot sta ASML in ST Microelectronics, zmanjšala za približno 7%. v Španiji se je gradbeno usmerjeno podjetje ACS, specializirano za infrastrukturo podatkovnih centrov, zmanjšalo za 3%, kar je vodilo padce na indeksu Ibex.

Udeleženci na trgu so še vedno razdeljeni glede tega, kdaj bi lahko zvezna rezervna banka začela dvigovati obrestne mere. Trgi za terminske pogodbe trenutno kažejo na približno 40% možnosti za dvig obrestne mere v juliju, pri čemer institucije, kot je Bank of America, napovedujejo do treh dvigov letos, kar je premik od prejšnjih napovedi, ki niso predvidevale nobenega.

Tudi devizni trg se je odzval na spreminjajoče se pričakovanja glede obrestnih mer. Dolar se je okrepil proti euru in dosegel 1,139 enot na euro, kar je najnižja raven v več kot enem letu pod točko 1,14.