Delnice padajo, ker rast nafte še vedno vpliva na državne obveznice.

V petek je ponovno dvig cen nafte privedel do padca svetovnih delnic in obveznic, kar je povzročilo zaskrbljenost zaradi inflacije samo nekaj dni pred odločitvijo zvezne rezerve o obrestnih merah. Brentova surova nafta je padla na 117 dolarjev za sod, potem ko je nasilje na Bližnjem vzhodu ogrožalo oskrbovalne linije. Donosi državnih obveznic so se umaknili od prejšnjega obdobja, kar je omejilo rast državnega dolga. Čeprav se je prodajni pritisk na tehnološke delnice rahlo zmanjšal, je skupina proizvajalcev čipov še vedno zabeležila najdaljši tedenski padec od novembra. Strateški strokovnjak banke Bank of America Michael Hartnett je opozoril, da se bo odklon vlagateljev pred tveganjem verjetno nadaljeval do sredine novembra.

Ta previdnost je pripisal nervoznosti, ki obkroža trgovino z umetno inteligenco in prihajajoče volitve. Hartnett je v sporočilu strankam svetoval, naj se držijo taktičnega stališča izogibanja tveganju, saj pričakujejo nižje donose, šibkejše zaloge in upadanje ameriškega dolarja. Brian Jacobsen iz Annex Wealth Management je opazil, da nedavna prodaja delnic, povezanih z umetno inteligenco, kaže, kako trpijo prenatrpani posli, ko se spreminjajo občutki. Predlagal je, da bi ponovno uravnoteženje portfeljev z zmanjšanjem preraslih tem in dodajanjem zamudnih sredstev pomagalo pri obvladovanju tveganja, ne da bi predvidel smer trga.

Florian Ielpo iz Lombard Odier Asset Management je opredelil štiri sile, ki so spodbujale nestanovitnost tega tedna: trdne dobičke in privlačne donose obveznic v primerjavi z visokimi stroški financiranja in državnim stresom. Trdil je, da ne gre za drage delnice, temveč za obveznice, ki se ne štejejo več za drage. Ulrike Hoffmann-Burchardi iz banke UBS je trdila, da bi morali trdni dobički še naprej podpirati zaloge, in je poudarila, da močno povpraševanje po umetni inteligenci in trenutni donosi obveznic zagotavljajo privlačen dohodek. Po njenem mnenju geopolitični dogodki sami po sebi ne upravičujejo širokega obrambnega stališča.

Tiffany Wilding iz Pacific Investment Management Company je poudarila, da zvezna banka priznava, da umetna inteligenca povečuje povpraševanje v ZDA. Z inflacijo nad ciljem je skromne prilagoditve obrestnih mer in strožje finančne pogoje obravnavala kot razumno politiko, čeprav je menila, da ima Fed prostor za merjen pristop, saj je inflacija povišana, ne pa pospešuje. Korporativne novice so prevladovale na naslovnicah poleg makro trendov. SpaceX si prizadeva zavarovati vsaj 80.000 celičnih mest po Združenih državah in se pogaja z vsaj enim večjim podjetjem za celulozno infrastrukturo, da bi to dosegel. Podjetje Apple Inc.

Prodali so omejene zaloge novega iPhonea Duo, kar kaže na veliko povpraševanje po tej zložljivi napravi, ki stane skoraj 2000 dolarjev. American Express je napovedal, da bo pod vodstvom Stevea Squerija zmanjšal 5% globalne delovne sile, da bi obvladal naraščajoče stroške. SLB, največji ponudnik storitev na naftnih poljih, je poročal o postopnem okrevanju poslovanja na Bližnjem vzhodu kljub motnjam zaradi iranskega konflikta. Podjetje Bristol Myers Squibb je razkrilo smrt v kliničnih preskušanjih za eksperimentalno celično terapijo, usmerjeno proti avtoimunskim boleznim, kar je sprožilo vprašanja o varnosti te vrste zdravljenja. Tržni stratezi so opozorili, da so naraščajoče cene nafte prevzele kreditne skrbi kot glavno grožnjo stabilnosti lastniškega kapitala.

Michael Ball, makro stratega, je opisal nafto kot prevzemanje palice iz kreditnih vprašanj pri grožnji rotacije, ki podpira S&P 500. Medsebojno delovanje stroškov energije, tehnoloških vrednot in pričakovanj denarne politike je določilo trgovalno sejo, zaradi česar so bili vlagatelji do vikenda previdni.