ASIC podiže uzbunu o privatnom kreditu, s 'svaki radni Australijanac' izložen

S. privatni kreditni tržište su intenzivirane, što je izazvalo uzbunu među regulatorima i ulagačima. Sektor, jednom smatra robustnom alternativom tradicionalnom bankarstvu, sada pokazuje znakove nestabilnosti, s zabrinutosti montiranje oko problema likvidnosti, smanjenje procjene, i potencijalnih neplaćanja. S. privatni kreditna industrija, uglavnom vođena ne-bankarski zajmodavci, suočava se s valom povlačenja ulagatelja, što dovodi u pitanje o dugoročnoj održivosti. U međuvremenu, Australijski korporativni regulator, Australijska komisija za hartije od vrijednosti i investicije (ASIC), je podigao uzbune o tome kako bi zemlja mogla biti pogođena ako sektor doživljava veliki šok.

Situacija je eskalirala u posljednjih nekoliko mjeseci, s nekoliko ključnih igrača u privatnom kreditnom prostoru koji se bore za održavanje stabilnosti. S. privatna kreditna tvrtka koja je morala ograničiti povlačenje ulagatelja zbog pogoršanja performansi. Dva privatna kreditna fonda tvrtke zabilježili su povećane zahtjeve za otkup tijekom lipnja, jer su ulagatelji nastojali likvidirati imovinu usred neizvjesnosti. Cijena dionica Blue Owl-a pala je za 40% samo ove godine, što odražava rastuću nelagodnost zbog izloženosti borbenoj industriji softvera.

Bank of England, pod upraviteljem Andrew Bailey, pokrenuo je sveobuhvatni pregled privatnih kreditnih tržišta kako bi procijenio sistemske rizike. Prema dokumentima Reserve Bank Freedom of Information (FOI), središnja banka je u prosincu provela istraživačku scenarijsku vježbu s ciljem poboljšanja razumijevanja širih rizika u privatnom financijskom sektoru. Bailey je priznao znakove napetosti na tržištu, napominjući "veliki porast zahtjeva" za povlačenjem likvidnosti.

Slično tome, Reserve Bank of Australia istražuje financijske rizike povezane s neprozirnom prirodom privatnog kreditnog sektora, naglašavajući međusobnu povezanost globalnih financijskih sustava. U Australiji, regulatorno tijelo ASIC je izdalo upozorenja o potencijalnim posljedicama privatne kreditne krize. Povjerenik Simone Constant naglasio je da, iako se tržište brzo širi, nedostaje mu dovoljan nadzor u određenim područjima.

Investitori, upozorava ona, mogu se naći izloženi imovinama kojima nedostaju čvrste osnove. Sa oko 250 milijardi dolara privatnih kreditnih zajmova koji su trenutno u iznosu, što je brojka koja je znatno porasla od oko 35 milijardi dolara prije desetljeća, ASIC upozorava da je brza ekspanzija sektora ostavila je netestiranom u vrijeme ekonomskog stresa. Promjena fokusa unutar privatnih kredita također je odigrala ulogu u trenutnoj nestabilnosti.

Ova tranzicija je stvorila nove ranjivosti, jer se mnoge prethodno financirane tehnološke tvrtke sada bore za ispunjavanje obveza otplate. Dan Rasmussen, upravljački partner u Verdad Advisers, uzbunio je zbog potencijalnog kaskadnog učinka. On upozorava da bi neplaćanja među softverskim tvrtkama mogla pokrenuti širu paniku na tržištu privatnih kredita, stvarajući samoosnažujući ciklus pada. Rasmussen procjenjuje da 100 milijardi dolara kredita ostaju neizmireni, ali se prikuplja samo 50 milijardi dolara novog kapitala, što mnoge dužnike ne može osigurati dodatno financiranje. Bez intervencije, tvrdi on, sektor bi se mogao suočiti s ozbiljnim kontrakcijama.

Dok neki stručnjaci upozoravaju na pretjeranu reakciju, drugi upozoravaju da trenutni trendovi ukazuju na predstojeću krizu.