Dionice padaju jer rast nafte drži poklopac na državnim obveznicama: Tržišta završavaju

Oživljavanje cijena nafte povuklo je globalne dionice i obveznice u petak, što je potaknulo zabrinutost za inflaciju samo nekoliko dana prije nego što Federal Reserve odluči o kamatnim stopama. Brentova sirova nafta je pala na 117 dolara po barelu nakon što je nasilje na Bliskom istoku ugrozilo linije snabdevanja. Iznos državnih obveznica se povukao sa porasta prethodne sezone, ograničavajući rast državnog duga. Iako je prodajni pritisak na tehnološke dionice malo popustio, broj proizvođača čipova i dalje je zabilježio najduži tjedni pad od studenog. Bank of America stratega Michael Hartnett je primijetio da će se raspoloženje za rizik od strane investitora vjerojatno zadržati do sredine studenog.

On je ovu oprez pripisao nervozi oko trgovine umjetnom inteligencijom i predstojećim izborima. U poruci klijentu, Hartnett je savjetovao da se zadrži taktička pozicija odricanja od rizika, očekujući niže prinose, slabije dionice i opadanje američkog dolara. Brian Jacobsen iz Annex Wealth Management-a je primijetio da nedavna rasprodaja dionica povezanih s AI-om pokazuje kako gube prepunine trgovine kada se osjećaji mijenjaju. On je predložio da je ponovno uravnoteženje portfelja smanjenjem preopterećenih tema i dodavanjem zaostalih sredstava pomaže upravljati rizikom bez predviđanja smjera tržišta.

Florian Ielpo iz Lombard Odier Asset Management identificirao je četiri sile koje pokreću nestabilnost u tjednu: solidne zarade i atraktivne prinose obveznica nasuprot visokim troškovima financiranja i državnom stresu. On je tvrdio da emisija nije skupa dionica, već obveznice koje se više ne smatraju dražima. Ulrike Hoffmann-Burchardi iz UBS-a tvrdila je da bi snažna dobit trebala nastaviti podupirati dionice, napominjući da snažna potražnja za umjetnom inteligencijom i trenutni prinosi obveznica pružaju atraktivne prihode. Ona je izjavila da geopolitički događaji sami po sebi ne opravdavaju općenito odbrambeni stav.

Tiffany Wilding iz Pacific Investment Management Company istakla je da Federal Reserve prepoznaje da umjetna inteligencija povećava američku potražnju. S obzirom na to da je inflacija iznad cilja, ona je smatrala da su skromna prilagođavanja kamatnih stopa i strožiji financijski uvjeti razumna politika, iako je vjerovala da Fed ima prostora za umjeren pristup s obzirom na to da je inflacija povišena, ali ne ubrzava. Korporativne vijesti su dominirale naslovnicama uz makro trendove. SpaceX ima za cilj osigurati najmanje 80.000 stanica širom Sjedinjenih Država i pregovara s barem jednom velikom tvrtkom za mobilnu infrastrukturu kako bi to postigli. Apple Inc.

Prodala je svoje ograničene zalihe u trgovini za novi iPhone Duo, istaknuvši jaku potražnju za sklopljivim uređajem po cijeni od blizu 2.000 dolara. American Express je objavio da će smanjiti 5% globalne radne snage pod izvršnim direktorom Steveom Squerijem kako bi kontrolisao rastuće troškove. SLB, najveći pružatelj usluga u području naftnih polja, izvijestio je o postupnom oporavku poslovanja na Bliskom istoku unatoč poremećajima zbog iranskog sukoba. Bristol Myers Squibb otkrio je smrt u kliničkim ispitivanjima za eksperimentalnu ćelijsku terapiju usmjerenu na autoimune bolesti, što je dovelo do pitanja sigurnosti o klasi liječenja. Tržišni stratezi upozorili su da rastuće cijene nafte nadmašuju kreditne zabrinutosti kao glavnu prijetnju stabilnosti kapitala.

Michael Ball, makro stratega, opisao je naftu kao preuzimanje štap od kreditnih pitanja u prijetnji rotacije podržavajući S&P 500. Interakcija između troškova energije, tehnoloških procjena i očekivanja monetarne politike definirala je trgovačku sesiju, ostavljajući investitore opreznim u vikendu.